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A股中存在很多难以解释的交易现象，这些既与现象市场的不成熟有关，也和投资者生态有很大关系。那么A股中的主要玩家都哪些？各自又有什么特征呢？

1、A股投资者分类

投资者一般分为个人、机构和一般法人三类，不过这种分法不能反应市场投资者的整体情况，下面这个五类的分法比较详细：

这种分法能全面的反应A股投资者的持股情况，不过在A股近57万亿的市值里，有很大一部分不是流通市值，另外，即使是流通市值也不代表就真的可以自由流通。

为了反映A股市场的真实流通情况，需要引入“自由流通市值”。自由流通市值是剔除掉已经自由流通但仍是大股东部分的流通市值。相比于上面的分法，自由流通市值的分法更契合市场的交投结构，反映A股波动的本质。

海通证券统计了今年一季度A股投资者自由流通市值占比，其中散户占43.6%，一般法人25.6%、公募基金7.8%、保险和社保7.6%、阳光私募4.4%、券商1.7%、QFII和RQFII2.2%、国家队5.1%。

2、茫茫A股，谁执牛耳

下面我为大家简单介绍一下市场的几类参与者：

散户投资者

俗称韭菜，是市场最主要的参与者。这种生物大家是最熟悉的，处于A股生态链的底端，特点是追涨杀跌，永远都是被收割的对象。

坦率的说，监管部门真的是非常呵护散户投资者的，经常把散户的满意度看成治理成果的重要标志，这也是A股一大特色吧。不过散户投资者的情绪往往都是反向指标，有句话描述的很恰当，行情在绝望中产生，在犹豫中前行，在欢乐中死亡。

一般法人

一般法人股东持有的市值是最大的，其持有的自由流通市值仅次于散户。但他们交易并不活跃，多数情况都是减持套现为主。不过其增持上市公司的次数和金额，用于对于判断市场的低点有比较显著的意义。

国家队

国家队是A股一个特殊而强大的力量，主要目的是维稳。它包括汇金、证金、5只国家队公募基金和外管局旗下的3个投资平台，偏好大市值和低估值的公司。

中报数据显示，国家队的持股市值达3.14万亿。其中汇金持股规模最大(3.14万亿)，持仓也相对稳定，我们常说的国家队动向主要都是参考证金的持股变动情况。

公募基金

尽管2007年以来公募基金的持股市值占比一路下滑，但他们仍然是A股规模最大的机构投资者。中报数据显示，公募基金持股市值达1.7万亿元，其持股偏好金融股和消费股。

私募基金

2013年以来私募基金快速发展，在A股市场影响力正在不断增强。目前机构投资者呈现公募、保险和私募三分天下的态势。2016年底，各类证券投资私募机构持股市值达1.2万亿。

相比于公募，私募基金可以集中投资于少数股票，信息披露更少不容易暴露动向，决策流程也更加高效。最重要的是，公募基金追求的是相对收益，主要收入来源于收管理费，而私募追求的是绝对的正回报，只有投资者挣到了钱，管理人才有钱可挣。

险资

保险资金是机构投资者的主力之一，截止二季度末，险资持股市值达1.2万亿。由于保费收入实际是保险公司的负债，保险资金的运用目的即获得一定收益来覆盖保费支出。所以，保险资金在投资时更加注重自己的安全性，出于风控的需要，险资投资的时间期限相对较长，其选股倾向于配置价值股及大盘蓝筹。

外资

以QFII为代表的外资盈利能力出众，是市场中最聪明的资金。据不完全统计，QFII是A股市场投资收益率最高的机构投资者。虽然QFII的持股市值并不高，二季度末持股市值仅1145亿元，但仍被视作A股市场的投资风向标。

另外，陆股通对A股的影响力也在不断提升。陆股通今年年中持股市值3465亿。虽然规模小，但2017年来加速流入，仅上半年增持的市值就达1620亿，作为A股重要的增量资金，不能不重视。

总体上，外资的持股风格和公募基金接近，但对消费、金融行业的白马蓝筹更加偏爱，在个别白马龙头上，持股甚至超过公募。​​​​