【前言：综合考虑各类矛盾和现状，根据目前观察到的管理层一些措施，提出个人的一点浅薄的看法。可能未必都正确，只是希望通过讨论，能从中规避风险，找到好机会。备注：莲花山是深圳的标志性景点之一，代表着做增量的过程，井冈山代表经营存量】
一、眼下的矛盾：全方位的缺钱，还越来越需要钱
过去二十年房地产是经济发展的重大支柱，房地产也是各级财政的重要组成部分，有统计显示，税收加上土体出让金占财政总收入的一半以上。
但现在房地产有走到头的迹象，一是大部分地区供需关系扭转，到处还都在新建。二是房地产泡沫已经很明显，全球不动产总市值1300万亿，中国大概280万亿，世界第一。全球房价炒作前十的城市中，中国有6个，前50中国有21个。
三是现在贫富差距大，大部分老百姓现金流已经无力支撑高房价高杠杆了，再玩下去都崩溃了。不是说放水就一定涨房价，放水需要居民的现金流去承接，实体挤压的不行了，居民现金流也会越来越差。同时租售比或者房价收入比，也不显示巨大压力，给制造业带来釜底抽薪之势。
在加入WTO后的十几年来，全球化一直在不断深化，中国获得低人力成本的“比较优势”，经济获得大幅度发展，现在全球化出现很多问题，全球化也有反转的趋势。同时因为地产泡沫，带来中国的人力成本不断攀升。低端制造业也开始慢慢迁走，中国制造高端还没爬上去，低端就开始撤了梯子。
同时贫富差距也在分化，一方面老百姓高杠杆买房，不敢消费，一方面早期的买房的或者做企业的赚的盆满钵满，贫富差距的拉大也会降低消费和需求，需求的下降很容易带来经济的萧条，继续恶化税收。
综合起来看，经济处于重要转型期，原有的优势慢慢丧失，新的增长点还没找到，很长一段时间只能靠地产，地产然后继续恶化经济和需求。地产实在榨的太狠了，慢慢开始显疲态，靠卖地赚钱的模式越来越困难。财政支出却并不见得少，未来缺钱会越来越严重。不仅财政缺钱，大量国企也债台高筑。这里总结一句话就是全方位的缺钱，而且未来越来越需要钱。
二、未来几年总路线
目前看节流很难，到处都需要钱，包括医疗，教育，军队，养老等。同时地产慢慢触顶后，卖地收入和地产税收会大幅度下降，现在即需要有新的收入源头，又需要有资金填补各类企业窟窿，尤其是大国企。从目前的大致思路和措施看，个人总结了如下四条总路线：依靠工农，优抚学生，收获中产，恩威富翁。
依靠工农：最近十几年对农民是没话说，虽然粮食价格低了点，但放弃了几千年来的农业税，种粮还有土地补贴，同时建立了农村基本的合作医疗，能解决不少农民的看病问题。可能农民虽然不太富裕，但相比以前是大幅度进步了。
工人方面一个大事件，就是去年两会时的双鸭山煤矿的大量工人要吃饭，当时黑龙江政府表示他们也没钱支撑这么大的漏洞，上上下下束手无策。现在煤炭价格大涨，煤炭企业大翻身，工人也可以继续安居乐业了。
目前看工农的联盟还会继续强化，对农民的税收也会继续减免，后续可能还会继续提高粮食价格。对工人也是如此，继续强化国企，尤其是那些接纳大量工人的国企，会继续做强做大，至少保障基本的就业。这样工人农民就会作为稳定的基本盘，成为支持稳定的核心力量，有了这两个力量，其他的小鱼小虾都不会起什么风浪。
优抚学生：思想上强化思想道德建设，比如学习背诵核心价值观，措施上会重点照顾刚毕业的大学生，比如租赁新政的快速推出就是如此。
租赁新政推出便宜的房源供出租，同时保障可以上学落户，这样大学生也可以基本安居乐业了。即使以后找不到工作，现在粮食供应基本充足，吃饱穿暖是没问题的，后续国家发点基本生活费，在安居房里打打游戏，叫叫外卖还是可以的，不少大学生也乐得如此。
收获中产：这个是核心，最终也是通过这个来开源的。上面至多算是安稳了基本盘，解决缺钱的问题还是要靠中产。这几年通过房地产获利的中产包括小富翁很多，他们通过地产财富大幅度增值，但并没有为国家贡献太多税收，尤其是资本增值方面贡献太少。眼看也养肥了，国家也遇到了困难，该贡献了。
上面提到现在全国房地产总市值280万亿左右，就算拿出一半来征税，比如二套三套等，一年也能弄个三四万亿，基本可以替代逐步下降的卖地收益。这里面卖地收入必须慢慢减少，不仅是供需变化和地产泡沫，同时也是稳定工农和大学生的手段，毕竟也有不想一辈子打游戏租房的大学生。
关于房产税，央行研究局长徐忠也说，房地产带来很大负面效应，现在刚需买房的比例很低，主要都是投机，这种房地产玩法拉大贫富差距，挤压了实体。解决方法之一是“明确房地产税立法，使之成为地方政府的主体税种之一，减少其对土地出让金的依赖”。
恩威富翁：这里的富翁群体比较少了，主要也指的是超级大富翁，但财富比较多，因为他们能提供就业，有些也是利益共同体，不便过激，所以最后估计是恩威并施，能为国做贡献就做一些。现在很多富翁都表示，财富是国家的，以后就是共产主义了，想拿走就拿走吧。
三、四条总路线对股市房市的影响
对于股市来说：因为国企缺钱，银行缺钱，就需要股市这个抽水机不断地轰鸣抽水，为了保证能不断抽水，就需要保证股市不跌甚至小涨。越是缺钱，越需要股市稳定甚至小涨。所以这里第一个结论是股市不会跌，除非有重大外部系统风险，比如战争，贸易战，房地产失控。
同时现在人民币出去很难，买个余额宝也受到限制，大量资金会被迫直接间接进入股市，这样正好服务于抽水机。上个月新增私募5000家，大量资金涌入私募，也是这个原因。这么看这可能确实是个高招，国企缺钱，市场有钱，有钱的中产通过股市为企业提供养分。
股市估计也很难大涨了，未来上市企业越来越多，筹码和资金供需失衡，大量垃圾股会被抛弃，所以现在的个股有点涨幅，大股东就慌不择路地减持了。除非业绩特别好的，估计很多股会长时间被抛弃，沦为港股里的仙股。
对房地产来说：至于不愿意炒股的，可以通过房产税来处理，二套三套房以前很多都是空置的，宁可不租，等待房子涨价升值即可。现在你不租不卖，那就收你房产税，比如二套一年1.5%，三套2%，一直收得你手足无措。
前段时间有人说，收房产税会遭到强烈抵制，真的是多想了，上面提到总路线里已经依靠了工农基本盘，其他各类小资早期被称作小布尔乔维亚。从最早的列宁时期就从不把小布尔乔维亚放在眼里，也早研究透了，软弱性，妥协性，又怕死。一旦开征房产税，小布尔乔维亚们只有束手就擒，富豪的羊毛都撸得，小布尔乔维亚们的羊毛就撸不得？（网友语）
按总路线看，房价一定不能再涨了，尤其是一二线城市，要严格限制红线，因为再涨实体压力更大，大学生和工人最终也会受损，会损害工农联盟。至于房价会不会跌，这个不好判断，因为很难做到甘蔗两头甜，只能说尽力而为了。
按以前的说法，货币放水分三个阶段：货币宽松，货币上瘾，货币重置。即使最终到了货币重置段，货币贬值，大部分房子的实际价值也会下降，因为经济会受到影响，购买力下降，房价已经不能失去货币宽松阶段的保值作用了，这个时候刚需和贵金属才重要。
这里面主要风险：就是从以前卖地转型收获中产后，中产可能问题不大，可能部分介于中产和工农联盟之间群体的会被误伤，比如高杠杆买房的小白领。
即使不对一套房征税，一旦房价因为房产税下跌，他们杠杆可能会断裂。这里面可以出台一个政策，那就是真的破产了，那国家养活了，给你弄个安居房租着，这样伤害也会降低，再说没有改革不伤害人的。
任何体制都有他的优点和缺点，比如一些充分表达权力和自由的体制下，各方利益纠葛，干个什么事很难，但在强力体制中，只要能达到目的，什么都可以做，所以按这个思路做下去，说不定真的能找到一条安稳着陆的方法。
莲花山是深圳改革开放标志之一，代表一种做增量的过程，过往几十年也是通过改革做增量，但增量做到后来，问题越来愈多，就只能开始经营存量了，比如房地产现在就是如此。经营存量同时也慢慢降低贫富差距，这个时候就需要去井冈山了，井冈山历来也是解决问题的终极大杀器。从莲花山到井冈山，代表着从增量到存量的思路重大转变。
最后小结一下：
一是房地产一定会控制，因为供需关系变了，再做老百姓现金流也断裂了，实体也垮了，还损害了工农联盟基础。这个转型可能会很痛苦，但要想长治久安，到了必须要面对的时候了，租赁新政就是解决问题的手段。
二是股市一定不能跌，因为国企太缺钱，财政也支撑不起，只能通过股市里的中产股民来融资反哺，反正钱现在也出不去，被迫只能直接间接入股市。
三是房产税一定要收，用房产税来弥补卖地收入的下降，过去二十年通过房产增值收益很庞大，却几乎没提供资本增值税收，是时候为国做贡献了。
四是如果总路线执行的好，房价平稳落地，如果执行的不好，那可能最终还是要脱锚。这里面即使脱锚了，总路线依然不会改变，工农本来没啥资产，脱不脱没关系，只是会影响投资决策。
