经济数据今天开始公布，CPI数据出来，12月份CPI创7个月新高，达2.6%。CPI再次反弹符合市场预期，因为宏观经济的油门踩了，与此同时PPI也开始回升，CPI自然会有回升，何况在这个过程当中人力成本也在不断增加。除了CPI外，其它宏观经济数据都应会好于过去一个季度。不过，相关部门应该注意的是，利率不能再轻易调整了，一旦给出的货币信号再刺激房价，中国经济将非常危险，中国房地产的市场风险对中国宏观经济意味着什么比这在《大博弈 中国之危与机》中有过大篇幅的论述。之前，自2008年4季度的重拳刺激经济以来，政策面完全放开房价，为了短期经济利益不顾长期发展将货币政策放得过松使得整个房地产领域凝聚的风险已经动到了中国宏观经济的根本，这里堆积了太多的资金，一方面影响中国经济转型，另一方面堆积的货币流动性就是堰塞湖，就是风险。所以，中国房地产不能再大涨，也不能短期大跌，保持稳定并适当回落是对宏观经济最好的。而如果在这个时候再动到货币价格因素，这错误信号就可能严重影响市场预期。货币政策方面，存准和公开市场操作还应是主要手段选择。整体来说，未来半年宏观经济对股市总体是好的，影响也相对会正面。

消息面，央行的货币政策调子定了，“继续实施稳健的货币政策，着力提高调控的前瞻性、针对性和灵活性”排在首位。可以这么理解，上半年的货币政策无疑是适度宽松的，不会有大问题，甚至应该说还有降准的可能，不过根据现在CPI的反弹势头，降息是不可能的，而且从当前国际形势上看货币政策价格工具也不应该随便动。货币政策对股市来说整体偏利好。另外就是小QFII可能继续扩大试点，而境外直接投资也可能展开试点。总体上说，今年上半年的货币政策利多股市。

关于房产税方面也有了消息，国税总局官员称房产税扩大试点方案还难出台，这对房地产股来说中期还是一个利好，因为房产税出台显然不利房地产股。同时，更严厉的调控政策暂时也不会有，所以房价未来一段时间还将保持整体稳定和局部小幅上涨。

另外国际方面，美国多个城市因经济危机破产，无钱付养老金，类似的情况还有美国国家财政的财政断崖警示。世界经济危机远没过去，而现在美国的更大规模的诸如此类的危机还靠美国的金融体系支撑，一旦金融体系如2008年那样支撑不住出现美股大跌，则美国会出现大量地方政府破产的情况。所以，现在世界经济危机形势一点都没缓解，所谓的缓解只是表面上的。而从国际博弈形势上看，叙利亚内战还在打，而美国针对叙利亚的战争都有可能在2013年展开，中日在2013年甚至也可能出现局部冲突。所以，显然世界要进入一个较大规模动荡阶段了，局部随时都可能出现激烈冲突。这种境况，我们在1929年经济危机后可以看到类似的，且最终酿成了二战。如今，因为大国核平衡大的战争打起来可能性不高，但局部冲突以及代理人战争未来几年将不会间断。所以，不要认为危机过去了，现在的悬念在于，危机新的爆发点在哪里，最快的危机可能会出现在印度、巴西、越南、日本等国。某种意义上说，现在看的就是谁能挺得更久，谁能在博弈中取得更多的优势。